Одна из основных причин обвала на рынке облигаций США – банки перестали их покупать, сообщает CNBC.com. Объем казначейских облигаций США на балансе крупнейших 18 банков страны в первом квартале снизился на $2,6 млрд, свидетельствуют данные SNL Financial, которые приводятся в докладе Citigroup под названием "Заявки на treasuries закончились".
Снижение объема казначейских облигаций на балансах банков также отразилось на совокупном долговом рынке, если в четвёртом и третьем квартале 2014 года банки увеличили свои запасы облигаций на $42 млрд и $61 млрд, то в первом квартале текущего года этот показатель вырос лишь на $18 млрд.
Такая динамика спровоцировала незначительный рост доходности облигаций, если в начале года 10-летние бонды торговались с доходностью 2,12%, то на текущий момент этот показатель вырос до 2,24%, при этом их стоимость снизилась на 2,26%.
И хоть многие аналитики считают, что Федеральная резервная система будет вынуждена повышать ключевую ставку в этом году, что повлечет и резкий рост доходности по облигациям, а, следовательно, сделает их более привлекательными, однако большинство из них также ожидают падение роста ВВП будет давить на регулятор и вынуждать его «повременить» с отказом от мягкой монетарной политики.
Ряд крупнейших банков все же наращивали позиции по казначейским облигациям, однако, распродажа со стороны Bank of America, JPMorgan Chase и Morgan Stanley нивелировали этот эффект. Крупнейшим покупателем гособлигаций США в первом квартале стал банк Wells Fargo.
| Банк | Изменение запасов treasurys, млрд $ |
|---|---|
| Wells Fargo | 7,2 |
| BNY Mellon | 3,8 |
| State Street | 2,3 |
| Citigroup | 0,5 |
| Capital One | 0,5 |
| Morgan Stanley | -4,7 |
| JPMorgan Chase | -1,4 |
| Bank of America | -10,7 |
Стоит отметить, что помимо крупных банков США, от вложений в казначейские облигации также отказываются и мировые центробанки. По данным Федеральной резервной системы (ФРС), объем вложений мировых ЦБ в US Treasuries на 11 марта 2015 г. упал до минимума с марта прошлого года - $2,92 трлн.
Эксперты объясняют эту ситуацию тем, что укрепление доллара США вынуждает центробанки продавать US Treasuries, чтобы высвободить американскую валюту.
По мнению экспертов, регуляторы Китая и России продают американскую валюту с целью сдерживания инфляции и предотвращения оттока капитала из этих стран.
Согласно данным американского Минфина Китай сократил вложения в US Treasuries в декабре прошлого года до минимального уровня почти за два года - $1,24 трлн.
Объем российских вложений в американские гособлигации в декабре упал до $86 млрд - минимума с 2008 г.
Источник: Вести Экономика