Стремясь угодить акционерам, руководство британского банка сообщило, что планирует выплатить им часть избыточного капитала. В результате получились бы солидные дополнительные дивиденды. Однако Руперт Харгривс (Rupert Hargreaves), автор комментария на портале Market Views, сомневается, что обещание будет выполнено.
Не секрет, пишет он, что HSBS прикладывает максимум усилий, чтобы преодолеть последствия кризиса и найти возможности для желаемых темпов роста. И действительно, после 2008 года ради оптимизации издержек и повышения эффективности банк запустил уже несколько программ реструктуризации. Были сокращены тысячи рабочих мест, распроданы пятьдесят с лишним непрофильных направлений бизнеса и свернуты операции на многочисленных второстепенных для HSBC рынках. Однако размер доналоговой прибыли по сравнению с 2010 годом уменьшился на 20%.
Самая последняя попытка подстегнуть рост связана с возвращением к родным берегам — в азиатский регион, откуда в 1993 году штаб-квартира HSBC переехала в Великобританию. Руководство банка планирует перенаправить активы с неэффективных, по его мнению, рынков Европы, США и Турции туда, где возможны более высокие прибыли, в первую очередь в Китай.
В частности, HSBC ставит целью до 2020 года добиться десятикратного увеличения доходности своего бизнеса в южнокитайском регионе с поэтичным названием Дельта Жемчужной Реки, где крупные мегаполисы вроде Шэньчжэня соседствуют с Гонконгом. В рамках этой стратегии планируется увеличить на 30% численность персонала на данном направлении и одновременно сократить на 50 тыс. человек общее количество сотрудников банка.
Как бы то ни было, отчет о прибылях за третий квартал свидетельствует о том, что HSBC по-прежнему сталкивается со своей главной проблемой — дефицитом достойной клиентуры.
Например, в течение отчетного периода банку удалось выкроить $38 млрд из своих взвешенных по риску активов, которые оцениваются в $1,3 трлн. При этом он сумел перераспределить только $5 млрд. Как пояснил главный исполнительный директор Стюарт Гулливер (Stuart Gulliver), банк был вынужден приостановить перераспределение активов из-за замедления экономического роста в Азии. Другими словами, передислокация бизнеса на азиатский континент остается пока в подвешенном состоянии.
В общей сложности HSBC собирается высвободить за счет сокращения взвешенных по риску активов $290 млрд. Из них $150 млрд он намерен перенаправить на азиатские рынки. В ближайшем будущем ожидается завершение сделки по продаже бизнеса HSBC в Бразилии. После этого коэффициент достаточности капитала первого уровня должен, по расчетам менеджмента, превысить отметку 12%, которая рассматривается регулятором как минимально необходимая подушка безопасности.
Все, что выше этого порога, в принципе уже может считаться избыточным капиталом и подлежать распределению между инвесторами в качестве полученного банком дополнительного дохода.
В последние два с половиной года HSBC не раз озвучивал обещание вернуть акционерам избыточный капитал. Проблема в том, что за все это время ему никак не удавалось накопить хоть сколь-нибудь значимый избыток. Впрочем, когда обычные дивиденды приносят доходность 6,3%, акционеры вряд ли чувствуют себя сильно обделенными, замечает автор комментария.
Источник: Bankir.Ru