Нацбанк РК: Предварительные итоги 2015 года и текущая ситуация на финансовом рынке

1. Инфляция за 2015 год

По официальным данным Комитета по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, в 2015 году годовая инфляция составила 13,6% (за 2014 год - 7,4%). При этом цены на продовольственные товары выросли на 10,9% (на 8,0%), непродовольственные товары - на 22,6% (на 7,8%). Платные услуги за год подорожали на 8,1% (на 6,4%) (График 1).

Среди продовольственных товаров в 2015 году в наибольшей степени подорожали сахар 19,8%, рыба и морепродукты - на 19,5%, масла и жиры - на 18,5%, яйца - на 18,0%, овощи и фрукты - на 17,3%, макаронные изделия - на 10,2%.

На рынке непродовольственных товаров цены на одежду и обувь повысились на 32,9%, медикаменты - на 30,7%, предметы домашнего обихода - на 24,7%. Стоимость бензина выросла на 4,6%, дизельное топливо подешевело на 9,6%.

В группе платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы поднялась на 8,7%. Тарифы за услуги связи подорожали на 6,8%, образования - на 4,5%, транспорта - на 4,2%, амбулаторные услуги - на 11,7%.

Инфляция в декабре 2015 года

Инфляция в декабре 2015 года составила 1,2% (в декабре 2014 года - 0,5%). Продовольственные товары подорожали на 1,2% (на 1,1%), непродовольственные товары - на 1,1% (0,0%), платные услуги - на 1,4% (на 0,3%).

На рынке продовольственных товаров в декабре 2015 года больше всего цены выросли на яйца - на 6,8%, овощи и фрукты - на 2,9%, хлеб - на 2,3%, крупы - на 1,6%, масла и жиры - на 1,4%, кондитерские изделия - на 1,2%.

Среди непродовольственных товаров цены на одежду и обувь выросли на 1,0%, медикаменты - на 2,0%, предметы домашнего обихода - на 1,5%, дизельное топливо - на 0,1%, бензин подешевел на 1,4%.

В группе платных услуг оплата за жилищно-коммунальные услуги выросла на 2,2%, в том числе тарифы за центральное отопление повысились на 8,5%, горячую воду - на 4,0%.

Услуги связи стали дороже на 0,6%, амбулаторные услуги - на 0,4%, услуги транспорта - на 0,3%.

2. Платежный баланс и внешний долг по итогам 9 месяцев 2015 года

По результатам 9 месяцев 2015 года счет текущих операций сложился с отрицательным сальдо в 3,8 млрд. долл. США или (-)2,7% к ВВП по сравнению с профицитом в 6,1 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года. При этом в 3 квартале 2015 года отрицательное сальдо счета текущих операций составило (-)1,4 млрд. долл. США, а во 2 квартале - (-)2,3 млрд. долл. США. Дефицит счета текущих операций обусловлен резким сокращением показателя чистого экспорта товаров - на 66,1% относительно показателя за 9 месяцев 2014 года.

Экспорт товаров по классификации платежного баланса составил 36,2 млрд. долл. США, снизившись на 42,4% относительно аналогичного показателя за 9 месяцев 2014 года. Импорт товаров - 25,8 млрд. долл. США, снизившись на 19,8% в сопоставлении с аналогичным показателем за 9 месяцев 2014 года. В итоге положительное сальдо торгового баланса за 9 месяцев 2015 года составило 10,4 млрд. долл. США в сравнении с 30,6 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года.

Следствием снижения доходов от экспорта сырья и, прежде всего, нефти, стало сокращение доходов к выплате по иностранным прямым инвестициям, что снизило давление на текущий счет. Отрицательное сальдо первичных доходов сократилось более чем в 2 раза относительно показателя за 9 месяцев 2014 года и составило 9,0 млрд. долл. США, при этом выплаты доходов нерезидентам от прямых инвестиций составили 6,9 млрд. долл. США, снизившись на 58,2%.

По другим составляющим текущего счета отрицательное сальдо международных услуг и вторичных доходов составило 3,8 млрд. долл. США и 1,4 млрд. долл. США, соответственно.

Финансовый счет (за исключением операций с резервными активами Национального Банка) за 9 месяцев 2015 года сложился с отрицательным сальдо в 7,2 млрд. долл. США ((-)3,9 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года). Ускоренный прирост обязательств, обусловленный операциями за 3 квартал 2015 года, и сокращение финансовых активов (преимущественно операциями за 1 полугодие 2015 года) обеспечили по финансовым операциям за 9 месяцев 2015 года чистый приток капитала или «чистое заимствование из остальных стран».

По иностранным прямым инвестициям за 9 месяцев 2015 года чистый прирост обязательств перед нерезидентами превысил чистый прирост внешних активов на 2,3 млрд. долл. США (отрицательное сальдо в 7,6 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года). Увеличение финансовых активов по операциям прямого инвестирования составило 2,2 млрд. долл. США. Чистый прирост обязательств по иностранным прямым инвестициям сложился в размере 4,5 млрд. долл. США.

Валовый приток иностранных прямых инвестиций, учтенный по принципу «направления вложения», за 9 месяцев 2015 года составил 11,0 млрд. долл. США в сравнении с 19,1 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года. С учетом погашения основного долга по взаимным межфирменным обязательствам чистый приток прямых инвестиций в Казахстан составил 2,1 млрд. долл. США (8,6 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года), по прямым инвестициям за границу также сложился чистый приток в 0,2 млрд. долл. США (чистый отток в 1,0 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года).

Отрицательный баланс портфельных инвестиций сложился в 7,3 млрд. долл. США (положительное сальдо в 6,5 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года), при этом в 3 квартале 2015 года отрицательное сальдо составило 5,2 млрд. долл. США. Снижение активов на 6,3 млрд. долл. США за 9 месяцев 2015 года обусловлено сокращением иностранных активов Национального фонда и казахстанских банков. Увеличение обязательств по портфельным инвестициям на 1,0 млрд. долл. США обеспечено операциями Министерства финансов в 3 квартале 2015 года по выпуску еврооблигаций на сумму в 4,0 млрд. долл. США.

Положительное сальдо по статье «Другие инвестиции» составило 2,5 млрд. долл. США (отрицательное сальдо в 2,8 млрд. долл. США за 9 месяцев 2014 года). Увеличение активов составило 141,2 млн. долл. США, а уменьшение обязательств составило 2,4 млрд. долл. США.

На 30 сентября 2015 года внешний долг Республики Казахстан составил 155,6 млрд. долл. США, из которых 7,2% или 11,2 млрд. долл. США - внешний долг государственного сектора^[1], 5,5% или 8,6 млрд. долл. США - внешний долг сектора «Банки»^[2], 34,8% или 54,2 млрд. долл. США - задолженность «Других секторов» , не связанная с прямыми инвестициями, а оставшиеся 52,5% или 81,6 млрд. долл. США составляет межфирменная задолженность данного сектора.

3. Реальный обменный курс

За 11 месяцев 2015 года произошло ослабление тенге в реальном выражении на 26,7% (на базе индекса реального эффективного обменного курса к валютам 34 стран), а с начала 2014 года по ноябрь 2015 года - ослабление на 22,1%.

За 11 месяцев 2015 года ослабление тенге к российскому рублю в реальном выражении (реальный обменный курс) составило 29,9%, а с начала 2014 года по ноябрь 2015 года тенге ослаб в реальном выражении на 2,7%. Реальные обменные курсы к валютам основных торговых партнеров представлены в таблице 1.

4. Международные резервы (оперативные данные) и денежные агрегаты в 2015 году

По оперативным данным, в 2015 году валовые международные резервы Национального Банка снизились на 3,9% до 28,1 млрд. долл. США. Активы Национального Фонда за 2015 год снизились на 13,3% и составили 63,5 млрд. долл. США.

В 2015 году международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда, по оперативным данным, уменьшились на 10,6% до 91,6 млрд. долл. США.

Денежная база в 2015 году расширилась на 39,2% и составила 4 750,4 млрд. тенге. В 2015 году денежная масса увеличилась на 34,3% до 17207,5 млрд. тенге, наличные деньги в обращении выросли на 10,2% до 1237,0 млрд. тенге, депозиты в банковской системе выросли на 36,6% до 15970,5 млрд. тенге. Денежный мультипликатор снизился с 3,75 в декабре 2014 года до 3,62 по итогам декабря 2015 года вследствие опережающих темпов расширения денежной базы по сравнению с темпами роста денежной массы, зафиксированных в 2015 году.

Международные резервы (оперативные данные) и денежные агрегаты в декабре 2015 года

По оперативным данным, в декабре 2015 года валовые международные резервы Национального Банка снизились на 1,1% до 28,1 млрд. долл. США. Чистые международные резервы Национального Банка снизились на 1,4% до 27,2 млрд. долл. США. За декабрь 2015 года чистые валютные запасы (СКВ) снизились на 2,7%, активы в золоте выросли на 2,1%.

За декабрь 2015 года международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (63,5 млрд. долл. США), по оперативным данным, уменьшились на 1,1% до 91,6 млрд. долл. США.

За декабрь 2015 года денежная база сузилась на 1,4% и составила 4750,4 млрд. тенге. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сузилась на 0,7% до 4670,7 млрд. тенге.

За декабрь 2015 года денежная масса увеличилась на 3,1% до 17207,5 млрд. тенге, наличные деньги в обращении на 3,9% до 1237,0 млрд. тенге, депозиты в банковской системе - на 3,1% до 15970,5 млрд. тенге. Доля депозитов в структуре денежной массы выросла с 91,2% в декабре 2014 года до 92,8% в декабре 2015 года вследствие опережающих темпов роста объема депозитов по сравнению с темпами роста наличных денег в обращении, зафиксированных в 2015 году.

5. Денежный и валютный рынки в 2015 году

В 2015 году общий объем торгов на рынке автоматического РЕПО вырос в 2,1 раза по сравнению с 2014 годом и составил 23,13 трлн. тенге. Доля торгов по 1-дневным операциям в общем объеме торгов РЕПО составила 83,7%. Средневзвешенная ставка по 1-дневным операциям РЕПО увеличилась с 15,87% в 2014 году до 20,77% в 2015 году.

В 2015 году общий объем торгов на своп рынке составил 53,8 трлн. тенге. Доля 1- дневных своп операций в общем объеме составила 95,4%. Средневзвешенная ставка по 1- дневным своп операциям составила 21,4%.

В течение 2015 года обменный курс тенге изменялся в диапазоне 182,35 - 349,12 тенге за доллар США. На конец 2015 года биржевой курс составил 340,01 тенге за доллар США, ослабнув за год на 86,5%.

Объем биржевых операций по валютной паре KZT/USD на Казахстанской фондовой бирже снизился в 2015 году по сравнению с 2014 годом на 37,5% и составил 55,8 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций по валютной паре KZT/USD снизился на 45,6% до 6,5 млрд. долл. США.

В целом объем операций на внутреннем валютном рынке по валютной паре KZT/USD снизился на 38,5% по сравнению с 2014 годом и составил 62,4 млрд. долл. США.

Денежный и валютный рынки в декабре 2015 года

В декабре 2015 года общий объем торгов на рынке автоматического РЕПО увеличился на 7,6% по сравнению с ноябрем 2015 года и составил 2184,4 млрд. тенге. Доля торгов по 1- дневным операциям в общем объеме торгов РЕПО составила 88,4%. Средневзвешенная ставка по 1-дневным операциям РЕПО увеличилась с 21,24% в ноябре до 78,10% в декабре 2015 года.

В декабре 2015 года общий объем торгов на своп рынке снизился на 5,7% по сравнению с ноябрем 2015 года и составил 3906,8 млрд. тенге. Доля 1-дневных своп операций в общем объеме составила 94,5%. Средневзвешенная ставка по 1-дневным своп операциям увеличилась с 39,85% в ноябре до 79,97% в декабре 2015 года.

В декабре 2015 года обменный курс тенге изменялся в диапазоне 307,4 - 349,12 тенге за доллар США. На конец периода средневзвешенный биржевой курс составил 340,01 тенге за доллар США, ослабнув за месяц на 10,6%.

Объем биржевых операций по валютной паре KZT/USD на Казахстанской фондовой бирже вырос в декабре 2015 года по сравнению с ноябрем 2015 года на 46,7% и составил 4,7 млрд. долл. США. На внебиржевом валютном рынке объем операций по валютной паре KZT/USD вырос на 19,7% до 0,5 млрд. долл. США.

В целом объем операций на внутреннем валютном рынке по валютной паре KZT/USD вырос на 43,2% по сравнению с ноябрем 2015 года и составил 5,2 млрд. долл. США.

6. Рынок государственных ценных бумаг в 2015 году и в декабре 2015 года

По состоянию на 1 января 2016 года объем государственных ценных бумаг Министерства финансов и краткосрочных нот Национального Банка, находящихся в обращении, составил 5892,4 млрд. тенге.

В 2015 году Министерство финансов осуществило размещение государственных ценных бумаг на 419,6 млрд. тенге, что на 49,30% меньше по сравнению с 2014 годом.

В 2015 году по государственным ценным бумагам Министерства финансов было проведено 13 аукционов, на которых были размещены 5-летние МЕОКАМ (доходность - 6,30%), 10, 15, 20, 25-летние МЕУКАМ (доходность по ним составила 7,20%, 7,62%, 8,04% и 8,35% соответственно).

Кроме того, Министерство финансов разместило 10-летние еврооблигации на сумму 467,6 млрд. тенге и 30-летние еврооблигации на сумму 280,6 млрд. тенге.

В результате за 2015 год объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении увеличился на 20,1% по сравнению с 2014 годом до 5538,4 млрд. тенге.

В декабре 2015 года аукционы по размещению государственных ценных бумаг не проводились.

Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии краткосрочных нот Национального Банка за 2015 год составил 1126,5 млрд. тенге, что в 13,8 раз больше, чем в 2014 году.

В 2015 году было проведено 16 аукционов, на которых было размещены 7-дневные ноты на сумму 169,0 млрд. тенге, 1-месячные ноты на сумму 957,5 млрд. тенге.

В декабре 2015 года объем эмиссии нот Национального Банка составил 543,0 млрд. тенге, что на 42,5% больше по сравнению с ноябрем 2015 года. При этом состоялись 2 аукциона по размещению 7-дневных нот на сумму 79,0 млрд. тенге (средневзвешенная доходность - 12,76%) и 5 аукционов по размещению 1-месячных нот на сумму 464,0 млрд. тенге (средневзвешенная доходность - 12,62%).

В результате объем нот в обращении по итогам декабря 2015 года увеличился по сравнению с декабрем 2014 года в 13,2 раза до 354,0 млрд. тенге.

Средневзвешенная эффективная доходность по размещенным нотам Национального Банка выросла с 3,17% в 2014 году до 17,94% в 2015 году.

7. Депозитный рынок за 2015 год

Объем депозитов резидентов в депозитных организациях за 2015 год повысился на 36,6% до 15 970,5 млрд. тенге. Депозиты юридических лиц выросли на 25,8% до 9 177,8 млрд. тенге, физических лиц увеличились на 54,5% до 6 792,7 млрд. тенге.

Депозиты в национальной валюте снизились за год на 4,8%, до 4 952,0 млрд. тенге, в иностранной валюте - выросли на 69,6% до 11 018,5 млрд. тенге. Удельный вес депозитов в тенге в декабре 2015 года по сравнению с декабрем 2014 года понизился с 44,5% до 31,0%. Удельный вес депозитов физических лиц в тенге снизился за год с 32,7% до 21,1%.

В декабре 2015 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 20,1% (в декабре 2014 года - 8,8%), а по депозитам физических лиц - 8,5% (8,1%).

Депозитный рынок в декабре 2015 года

Общий объем депозитов резидентов в депозитных организациях за декабрь 2015 года повысился на 3,1%. Депозиты юридических лиц снизились за месяц на 0,7%, физических лиц - повысились на 8,7%.

За месяц депозиты в национальной валюте снизились на 1,8% до 4 952,0 млрд. тенге (юридические лица - снижение на 3,7%, физические - рост на 3,2%), в иностранной валюте - выросли на 5,4% до 11 018,5 млрд. тенге (юридические лица - рост на 1,3%, физические - рост на 10,2%). Удельный вес депозитов в тенге понизился за месяц с 32,6% до 31,0%. Доля депозитов физических лиц в тенге снизилась за месяц с 22,2% до 21,1%.

8. Кредитный рынок за 2015 год

Общий объем кредитования банками экономики за 2015 год повысился на 4,7%, составив 12 674,2 млрд. тенге.

Объем кредитов в национальной валюте понизился на 1,9% до 8 401,1 млрд. тенге, в иностранной валюте - вырос на 20,7%, до 4 273,1 млрд. тенге. Удельный вес тенговых кредитов в декабре 2015 года по сравнению с декабрем 2014 года понизился с 70,8% до 66,3%.

Долгосрочное кредитование за 2015 год повысилось на 9,5%, составив 10 518,1 млрд. тенге, краткосрочное - снизилось на 13,7% до 2 156,2 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов в декабре 2015 года по сравнению с декабрем 2014 года повысился с 79,4% до 83,0%.

Кредиты юридическим лицам за 2015 год увеличились на 5,2%, составив 8 510,7 млрд. тенге, физическим лицам - увеличились на 3,7%, до 4 163,6 млрд. тенге. Удельный вес кредитов физическим лицам в декабре 2015 года по сравнению с декабрем 2014 года понизился с 33,2% до 32,9%.

Кредитование субъектов малого предпринимательства за 2015 год повысилось на 15,2% до 2 060,5 млрд. тенге, что составляет 16,3% от общего объема кредитов экономике (в декабре 2014 года - 14,8%).

В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на торговлю - 20,9% (в декабре 2014 года - 20,0%), промышленность - 13,4% (11,3%), строительство - 7,8% (9,4%), сельское хозяйство - 5,2% (4,0%).

В декабре 2015 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 16,0% (в декабре 2014 года - 14,4%), физическим лицам - 17,3% (18,7%).

Кредитный рынок за декабрь 2015 года

Общий объем кредитования банками экономики за декабрь 2015 года повысился на 2,5%. Кредиты в национальной валюте снизились на 1,0%, в иностранной валюте - повысились на 10,0%. Удельный вес кредитов в тенге снизился за месяц с 68,6% до 66,3%.

Долгосрочное кредитование за декабрь 2015 года повысилось на 4,3%, составив 10 518,1 млрд. тенге, краткосрочное - снизилось на 5,5% до 2 156,2 млрд. тенге. Удельный вес долгосрочных кредитов повысился за месяц с 81,6% до 83,0%.

Объем кредитов юридическим лицам за декабрь 2015 года повысился на 4,0% до 8 510,7 млрд. тенге, физическим лицам - понизился на 0,6% до 4 163,6 млрд. тенге. Удельный вес кредитов физическим лицам уменьшился за месяц с 33,9% до 32,9%.

Кредитование субъектов малого предпринимательства за декабрь 2015 года повысилось на 6,2% до 2 060,5 млрд. тенге.

9. О публикации информации по показателям ликвидности банковского сектора

Национальный Банк приступает к публикации на официальном сайте (www.nationalbank.kz) информации по остаткам средств на корреспондентских счетах банков в Национальном Банке в национальной валюте.

Информация по остаткам средств на корреспондентских счетах банков в Национальном Банке в национальной валюте будет публиковаться ежедневно до 11:00 за предыдущий день. Ссылки на данный показатель размещены на официальном сайте на странице раздела «Денежно-кредитная политика» в подразделе «Показатели ликвидности банковского сектора».

10. Об изменении ставок по депозитам физических лиц

В целях повышения привлекательности вкладов, открываемых в национальной валюте, а также обеспечения покрытия возросшего уровня инфляции с 1 февраля 2016 года максимальные ставки вознаграждения по вновь привлекаемым депозитам физических лиц в тенге повышаются с 10% до 14%, в иностранной валюте - снижаются с 3% до 2%.

Соответствующее решение было принято Советом директоров АО «Казахстанский фонд гарантирования депозитов».