Что будет актуально на рынке инвестиций в 2019-м?
Прошедший год для фондового рынка выдался нелёгким. С начала 2018-го потеряли в весе все индексы ведущих мировых экономик. Индекс экономики Казахстана KASE shares подрос на 5%. Что ждёт нас в 2019 году? Попробуем спрогнозировать.
В 2018 году в Казахстане произошли сдвиги, которые повлияют на перспективу 2019–2021 годов.
Во-первых, заработал МФЦА, который стал альтернативной фондовой биржей и у которого есть собственный регулятор и независимый британский суд. Система защиты иностранных инвесторов работает прозрачно, привлекая крупных участников к проведению и структурированию сделок по покупке-продаже активов именно через МФЦА. Закон даёт участникам центра реальные шансы до 2066 года льготировать налог на прибыль. Не стоит забывать о 2020 годе, когда вступят в полную силу стандарты ВТО и завершится пятилетний транзитный переход к вступлению в эту организацию. Таким образом, к 2020 году будет готов международный финансовый центр с эмитентами, которые являются ведущими игроками по определённым отраслям.
Наиболее интригующим поворотом будет возможная конкуренция между KASE и МФЦА. «Казатомпром» уже успешно разместил свои простые акции через новую площадку, что является знаковым событием. SPO АО «Казахтелеком» в 2019 году также пройдёт, скорее всего, на ней.
Во-вторых, дальнейшая консолидация и казахстанских БВУ, и страховых организаций продолжит обозначенный тренд, что опять связано с полноценным вступлением в ВТО и требованиями по международным стандартам. Выживет сильнейший. Нельзя не отметить дефолт АО «Цеснабанк», когда присутствие в первой пятёрке банков не помешало ему скоропостижно уйти с рынка в 2018 году.
В-третьих, мировые товарно-сырьевые биржи с высокой вероятностью будет штормить, что вызовет колебания валюты: тенге становится всё менее привлекательным активом, разве что повышенная доходность по отдельным долговым ценным бумагам будет инвестиционно привлекать инвестора.
Валютный риск среднестатистического резидента РК проявится в резонансе к рублю и нефти. Поможет ли здесь инфляционное таргетирование регулятора или нет, покажет время.
Что будет актуально в 2019-м? Рискну предположить следующее:
– акции первого эшелона, дивидендные, тарифные монополии;
– еврооблигации эмитентов рейтинга ВВВ и выше, сроком погашения 2019–2020 годы;
– индекс VIX (CBOE Volatility Index);
– индекс SP 500;
– рекомендуемое соотношение доллара к тенге в портфеле ценных бумаг: 70/30;
– сбалансированное соотношение бондов к акциям в портфеле ценных бумаг: 65/35;
– разумеется, диверсификация.
Удачной охоты, господа инвесторы!
Источник: Forbes.kz